[국내 주식] 2025년 3월 31일 트레이딩 뷰

[국내

주식

] 2025년zhtm 3월

코스피

12일 트레이딩 뷰zh

코스

#코스피 거래대금 8조  

#코스닥 거래대금 5조 .  

-  약 4개월간의 지지 구간 깨고 저점 테스트 하러 갈 예정.

 

 

#유동성

- 유동성: 조선/LNG, 방산, 음식료,
- 상대강도: 조선/LNG, 방산, 음식료,
- 유동성&상대강도: 조선/LNG, 방산, 미용, 음식료, 밸류업

- 특이적인 유동성: SNT에너지, HD현대마린엔진, 메디톡스, 바디텍메드
- 개인적으로는 이번주~다음주 정도 1) 공매도 숏 반영, 2) 관세 반영 정도가 얼추 마무리되면 밸류적으로던 기계적으로던 지수 반등은 노려볼만한 레벨이라고 생각하고 그 과정에서 유동성&상대강도 외에 지수에 민감한 대형주 및 관련 밸류체인의 반등 강도가 상대적으로 양호할 것으로 생각하는 중. 관련 대형주 및 해당 밸류체인 내 이벤트가 기대되는 회사 중심으로 선제적인 스크리닝 예정.

 

 

장마감코멘트
=> 코스피 -3%, 코스닥 -3% 마감

공매도 재개, 관세 이슈

니원달러 환율은 1473원

(1) 섹터로 보면 반도체, 이차전지가 크게 밀렸고 자동차, 바이오도 마찬가지. 유일하게 방산, 조선만 상승

(2) 이차전지  하락

(3) 방산, 조선 ; #현대로템 +3.5%, #엠앤씨솔루션 +2.3%, #LIG넥스원 +1.85%, #한화에어로스페이스 -0.6% 주요 지점에서 반등하는 종목들이 많았음. 조선은 #HD현대미포 +3.3%, #태광 +4.3%, #HD현대마린엔진 +3%, #동성화인텍 +2.3%, #한화엔진 +1.7% 상승 기록. 

 

 

#주요 섹터 종목 및 좋은 이유 - 시총 1조 이상

 

미국 빠지는 중으로 당분간 관망, 현금 확보

 

반등할때 생각중인,,

 

#반도체

 

#삼성전자

#하이닉스

 

#음식료

 

#삼양식품

#한화에어로스페이스
- 자료참고: https://n.news.naver.com/article/015/0005113192?sid=101
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250331002816
- 금일 한화에어로에서 11조 투자 계획에 대한 내용 발표. 유럽 생산거점 6.3조, R&D 1.6조, 인프라 및 스마트팩토리 2.3조, 항공방산 내재화 1조 등의 계획.
- 회사와 소통해보면 1) 유럽의 경우 폴란드/루마니아를 지역거점으로 JV 및 지분을 통해 유럽(우크라 포함) 수요에 대응할 예정이며, 2) 중동의 경우에 사우디 등의 특정한 곳과 현재 수준의 수출 이상의 논의가 오가고있고, 3) 미국에 대한 투자 역시 염두하고 있는 것으로 보이고, 4) 무인기에도 유의미한 투자가 있을 것으로 보임.
- 금일 (주)한화의 김승연의 증여(일자는 4월 30일)로, 점진적으로 이 회사에서 갖고있는 본질 리스크는 이전보다는 나아질 것으로 생각하나, 실질적인 쟁점에 대한 부분을 추가적으로 해소해줄 필요가 있음. 그룹 차원에서 이전보다는 낫다 정도.

#현대로템
- 실적시즌에 부담이 그렇게 높은 상황은 아니라고 생각하며, 1) 주요 영업 세일즈, 2) 주요 논의 국가 대선후보 현황 등을 고려할 때 이전 대비 K2PL에 대한 긍정적인 상황은 보인다고 생각.
- 현재 확정치 기준으로는 목표하는 주가에 대한 의견은 다를 수 있겠으나, 향후 들어올 가능성이 높거나 가능성이 높아지고 있는 파이프라인을 고려할 필요가 있다고 생각.

#HD현대미포
- USTR 인상 계획 발표 이후 엑슨모빌이 중국에서 건조할 예정이던 LNGBV 주문을 만료시키면서 직간접적으로 USTR 영향이 있는 것으로 파악됨.
- 현재 LNGBV 시장은 한국과 중국으로 과점이 유지되는 상황에서 USTR이 중국에 부정적으로 흘러간다면, 한국의 HD현대미포에 긍정적인 영향으로 작용할 가능성이 상대적으로 더 높음.
- 1H25가 상대적으로 PEER 대비 공백이 발생한다는 점에서 주가적으로 좋지 못한 상황이지만 2H25부터 올라올 것으로 예상되고 긍정적인 증거가 하나씩 쌓인다는 점에서 1) 모멘텀 측면에서, 2) 1Q 실적시즌 이후로 관심을 가져볼 필요 있다고 생각.
- 그러나 큰 틀에서 현재 LNGC는 Pure한 관점에서는 당분간 모멘텀이 약세일 것으로 예상되며 교체발주 및 노후선 폐기 정도로 어느정도 이어진다는 점은 생각해볼 필요 있음.

#한국카본
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250331003204
- 25~28년 기간 신규설비투자 용도로 200억 전환사채 발행. 
- 청구시작일 26.05.02일, 만기일 30.04.02일, 전환가액 14,408원(현재 NXT 기준 13,850원)

#삼양식품
- 1Q25 수출데이터가 YoY+25~30% 수준을 유지하고 있고 주요 투입단가 상승이 제한적인 상황. 수출 관련 비용 정도가 수출 증가에 따라 소폭 증가할 것으로 예상됨.
- 미국 내 월마트 인스턴트 누들 매대에서 도요수산에 이어 카테고리 2위에 올라서는 등 현지 수요가 우호적인 것으로 파악되며, 유럽 역시 현지 수요가 공급을 상회하는 것으로 보임,
- 6월 준공 예정인 밀양 2공장 초기 가동률이 예상보다 빠르게 올라올 가능성이 존재함. 1Q25 실적시즌에 우호적인 모습을 보일 수 있으면서 2Q25까지 모멘텀이 유지될 수 있음.

#파마리서치
- 수출데이터 및 경상적인 비용을 제거(판관비는 TV 광고로 증가)할 시 시장 추정치는 현재 기준 부담스러운 수준은 아닌 상황이며, 연간으로 고성장세 유지할 수 있을 것으로 전망.
- 1Q25 실적시즌에 우호적인 모습을 보인 이후 1H25 내 유럽에 대한 디테일을 공유하고 3Q25 정도에는 유럽향 초도물량 공급이 가능할 수 있다는 것으로 소통 중.
- 금일 리포트를 통해 TP 40만원 시대 도달.

#상법개정
- 4월 5일까지 거부권을 낼 수 있는 기한. 이때까지 나오지 않으면 공포해야 됨.
- 거부권 가능성이 상대적으로 높다고 생각하지만 1) 거부권 행사하지 않으면 상법 개정 드라이브, 2) 거부권 행사해도 지속 F/U 해야될 듯.

#공매도
- 단순 대차잔고만 볼 것이 아니라 1) 아시아 지역, 2) 글로벌리, 3) 섹터 등등을 종합적으로 고려해볼 때 롱숏이 나올 수 있다는 점 계속 주의
- 또한 그 과정에서 미리 공매도를 반영해 선제적 조정이 있었으나 실제로는 공매도 영향이 중립인 것들에 대해 관심. 유동성은 이전에 강했던 곳 중심으로 계속 들어오는 중.
- 단순히 올랐다는 이유만으로 조심했던 종목들 중 숫자+긍정적 모멘텀을 동시에 보유한 종목들은 금일 공매도 대금과 비중 모두 적은 모습을 보임.
- 그리고 금일 공매도 과열 종목이 매우 많은데, CB와 같이 전환 물량의 권리공매도 영향이 있는 것도 있어서 실제 공매도 영향은 따로 봐야할 듯.

#행동주의
- 최근 얼라인은 가비아, 스틱인베, 덴티움 등 지분공시하고 타 행동주의 PE도 지분공시를 진행하는 등 횟수가 증가하고 있음.
- 최근 행동주의 하는 곳들이 증가하고있고 자금이 모이면서 지분매입도 증가하는 모습을 보이고 있음.
- 향후 지분매입 리스트 정리 후 어떠한 액션을 취할지에 대한 고민도 해보면 좋을 듯.

 

 

출처 : 아레테, 탐방봇

 

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